OBTENCIÓN DE DIVISAS

OBTENCIÓN DE DIVISAS

¿Dónde obtener divisas?

 

Autor: Héctor Roberto Morano

 

 

En la economía argentina se viene observando un drenaje permanente de  divisas, que repercuten sensiblemente en las reservas del Banco Central. A su vez, las medidas  implementadas para disminuir esta salida traen incomodidades, perjudican la comercialización de algunos bienes, alientan la desinversión y generan desconfianza. Este panorama se ve agravado por la actual crisis energética, que también contribuye negativamente en esta ecuación.

 

Lejos de efectuar una crítica a las medidas de gobierno, este trabajo se va a centrar en proponer algunos cambios cualitativos que pueden aportar al  mejoramiento de las reservas.

 

Siendo el sector externo el principal factor de provisión de divisas, se hace necesario un análisis sobre el mismo para poder orientar una propuesta.

 

Para ello, a continuación se detalla el comportamiento de la balanza comercial en una serie histórica que abarca el período 2006-2012 :

 

 

En miles de dólares – FUENTE: INDEC

AÑO

EXPORTACIONES

IMPORTACIONES

SUPERÁVIT

%

2006

40.386.762

34.153.682

6.233.080

18

2007

55.980.309

44.707.463

11.272.846

25

2008

70.018.839

57.462.452

12.556.387

21

2009

55.672.097

38.786.269

16.885.828

44

2010

68.187.207

56.792.578

11.394.629

20

2011

84.051.131

74.319.356

9.731.775

13

  2012 *

81.204.700

68.507.741

12.696.959

19

       * Datos provisorios

 

Se puede apreciar que, tanto en el año 2009 como en el 2012 las importaciones han sufrido sensibles bajas. Esto se debe a la intervención del Estado en las restricciones al mercado externo.

 

Por otro lado, se observa un deterioro en el ritmo del superávit para los años 2011 y 2012. Agregándose que, en el año 2012 las exportaciones disminuyeron respecto del período anterior.

 

Para dar continuidad al análisis, es necesario ahondar respecto de la composición de las exportaciones e importaciones por conceptos.

 

Exportaciones

 

En miles de dólares – FUENTE:INDEC

AÑO

PRODUCTOS PRIMARIOS

MANUFACTURAS

ORIGEN AGROP.

MANUFACTURAS ORIGEN INDUST.

COMBUSTIBLES Y ENERGÍA

2006

8.625.122

15.265.192

14.842.898

7.812.991

2007

12.485.028

19.213.617

17.332.786

6.948.878

2008

16.201.438

23.906.277

22.063.368

7.847.757

2009

9.256.871

21.224.929

18.733.692

6.456.605

2010

15.148.250

22.667.600

23.846.369

6.524.988

2011

20.262.696

28.203.878

28.902.924

6.681.634

2012

19.543.200

27.473.300

27.659.900

6.528.300

 

En el total de la serie la participación es la siguiente:

 

PRODUCTOS

%

Primarios

22

Manufact. Origen Agropecuario

34

Manufact. Origen Industrial

33

Combustibles y Energía

11

 

Queda claro que, representando los productos primarios y manufacturas de origen agropecuario el 56% de las exportaciones del período, existe una alta concentración en estos rubros.

 

Analizando el comportamiento de las manufacturas y combustibles y energía se observa que, éstas han tenido un desarrollo parejo en general. En tanto los productos primarios presentan desniveles a través del tiempo. A su vez, en el año 2009, donde se produjo la crisis financiera internacional, se nota una disminución de los valores exportados.

 

Cabe aclarar que, los productos primarios y los combustibles se rigen por precios internacionales y su comportamiento está atado a las circunstancias de un mercado sobre el cual no se tiene dominio.

 

En cuanto a las exportaciones de origen agrario, aparte de depender de los precios internacionales, tienen un alto grado de sensibilidad a las variaciones climáticas, lo que produce incertidumbre en las proyecciones a través del tiempo.

 

Importaciones

 

En miles de dólares –FUENTE: INDEC

AÑO

BIENES DE CAPITAL

BIENES

INTERMED.

COMBUST. Y

LUBRIC.

PIEZAS Y

ACCESOR.

B. CAPITAL

BIENES

DE CONSUMO

VEHÍCULOS

AUTOMOT.

PASAJEROS

RESTO

2006

8.201.408

11.917.465

1.732.151

6.175.370

3.969.656

2.038.151

119.481

2007

10.396.575

15.370.779

2.844.592

8.065.132

5.207.515

2.708.533

114.338

2008

12.668.131

20.225.910

4.333.257

9.968.627

6.292.075

3.873.632

110.820

2009

8.657.736

12.560.797

2.626.191

7.229.579

5.068.708

2.512.243

131.015

2010

11.647.003

17.687.386

4.765.218

11.458.714

6.610.896

4.481.673

141.688

2011

13.969.419

21.793.323

9.796.201

14.919.218

8.039.898

5.592.171

209.126

2012

11.809.604

19.993.689

9.266.937

14.460.755

7.291.878

5.384.203

300.674

 

 

En el total de la serie la participación es la siguiente:

 

RUBROS

%

Bienes de Capital

21

Bienes intermedios

32

Combustib. y Lubricantes

9

Piezas y Acc. Bienes de Cap.

19

Bienes de Consumo

11

Vehículos Autom. Pasajeros

7

Resto

1

 

Si se observa el conjunto formado por Bienes de Capital y Piezas y Accesorios para Bienes de Capital se puede ver que, en el período analizado, participan en 40% de las importaciones. Aquí se nota una concentración para analizar.

 

 

Del comportamiento en el tiempo se nota que, el año 2009 se mantiene como atípico a la serie por las razones ya expuestas.

 

Podemos visualizar un crecimiento importante en el rubro Combustibles y Lubricantes para los años 2011 y 2012. En el año 2013 hubo un sensible aumento de estas importaciones y a la postre están generando un serio desequilibrio en el flujo de divisas.

 

 

Por otro lado se nota  un crecimiento en el rubro Vehículos Automotores de Pasajeros, que está íntimamente ligado al intercambio dentro del MERCOSUR y dentro de éste, con la República Federativa del Brasil.

 

PROPUESTAS

 

Los datos expuestos sirven como para tener una idea de la situación general del comercio exterior, su estructura y su consecuente flujo de divisas. Ahora habrá de verse qué hacer ante el panorama descrito.

 

Como se ha visto, la República Argentina tiene una alta concentración en exportación de bienes primarios y en la importación de bienes de capital y sus conexos.

 

Debido a esta estructura, se estima razonable que las propuestas se  basen en la generación de exportaciones y la substitución de importaciones.

 

Entrando en algún grado de detalle, se pueden ir diseñando algunas propuestas específicas.

 

Exportaciones de productos de origen pesquero

 

La República Argentina  exportó en el año 2012 entre productos primarios y elaborados unos U$S 1.332 millones, según informa el INDEC. Esta cifra no es significativa ya que representa menos del 2% del total de exportaciones, pero merece su análisis comparativo.

 

Por el mismo período señalado, la República de Chile exportó U$S 4.568 millones según datos del Instituto de Fomento Pesquero de Chile. Es decir, las exportaciones chilenas superaron a las argentinas en un 243%. Si traducimos la diferencia en dólares,  serán U$S 3.236.

 

Teniendo en cuenta  las características costeras de ambos países bien podrían encontrárselas como asimilables.

 

Si se gestiona positivamente sobre este rubro quizá se podrían generar, al menos, unos U$S 2.000 millones anuales más en divisas.

 

Para lograr este objetivo habría que revisar el actual otorgamiento de licencias de pesca a factorías extranjeras y revitalizar toda la industria pesquera.

 

Mercado automotriz

 

En este rubro, la República Argentina tiene un claro déficit comercial. El principal desequilibrio de intercambio es con la República Federativa del Brasil.

 

El sector de autopartes es el que genera la mayor descompensación, según se muestra en el cuadro siguiente:

 

En millones de U$S – FUENTE: ADIMRA

RUBRO

EXPORT 2011

EXPORT. 2012

IMPORT. 2011

IMPORT. 2012

Cajas de velocidad y sus partes

772,2

249,0

1.432,3

1.147,5

Motores y sus partes

373,3

377,1

2.138,1

1.713,1

Sistema eléctrico y electrónico

136,2

102,9

960,3

851,1

Sistemas de carrocerías

311,3

352,1

1.206,8

1.170,9

Sistemas de suspensión, frenos y direc.

122,4

112,1

696,5

678,5

Sistemas de transmisión

210,7

193,6

714,0

625,5

TOTAL

1.926,2

1.386,8

7.148,1

6.186,6

 

 

Se observa que, la diferencia desfavorable entre importaciones y exportaciones ronda los U$S 5.000 millones. Nada despreciable como para no ser atendida.

 

La propuesta consiste en fomentar el desarrollo de esta industria con acciones específicas desde el Estado. Tanto las exenciones impositivas como el acceso al crédito internacional pueden ayudar a revitalizar este sector y equilibrar el déficit actual. 

 

Debido a que la República Federativa del Brasil tiene una mayor producción de automotores, que en gran parte el país  importa, es necesario compensar esa diferencia con la industria nacional de autopartes.

 

 

Bienes de Capital

 

Como ya se dijo, en este rubro hay una concentración de las importaciones. Los Bienes de Capital se clasifican en: 1) Bienes para la producción de bienes. 2) Bienes para la producción de servicios. 3) Bienes de Uso General. 4) Bienes de Consumo durable. 5) Otros bienes.

 

Si de estos bienes tomamos un segmento formado por “Máquinas, Aparatos y  Materiales Eléctricos y sus partes”, tenemos el siguiente comportamiento para el período 2011 y 2012:

 

En miles de U$S – FUENTE: INDEC

AÑO

IMPORTACIONES

EXPORTACIONES

DIFERENCIA

2011

19.365.683

2.439.411

16.926.272

2012

17.605.800

2.427.375

15.178.245

 

 

Resulta evidente que, esta diferencia es sumamente importante y representa, aproximadamente, el 64% de las exportaciones primarias del país por el mismo período.

 

Al igual que lo comentado para el sector de Autopartes, estos bienes merecen un tratamiento especial.

 

Una promoción con beneficios fiscales a plazos de 15 a 20 años y acceso al crédito, fomentando la producción nacional, tendría beneficios que van más allá de la producción de divisas.

 

Producir estos bienes significa incorporar y desarrollar tecnología aprovechando el potencial diferencial que el país tiene y tendrá en la formación de ingenieros e investigadores.

 

Por otra parte, el desarrollo de esta actividad incorporaría más PYMES a la rama productiva y como consecuencia, habría más oferta laboral.

 

América Latina – Mercado interesante

 

Analizando el intercambio comercial de la República Argentina con el resto de América Latina se podrá tener una idea de la situación general con este mercado.

 

En miles de U$S – FUENTE: INDEC

PAISES

EXPORT.  2011

EXPORT. 2012

IMPORT. 2011

IMPORT. 2012

Bolivia

757.346

845.599

629.204

1.430.487

Brasil

17.344.771

16.869.109

21.798.216

17.908.795

Colombia

1.811.885

2.134.841

241.663

355.592

Cuba

112.735

108.241

8.835

10.886

Chile

4.839.724

5.134.167

1.092.800

1.011.105

Ecuador

484.905

426.976

209.751

238.523

México

921.221

902.820

2.533.167

2.261.971

Paraguay

1.368.068

1.384.013

515.026

459.991

Perú

1.809.948

1.895.341

163.212

161.589

Puerto Rico

53.253

45.861

79.008

101.753

Rep. Dominicana

231.997

254.460

3.246

3.774

Uruguay

1.995.287

1.951.040

605.838

514.807

Venezuela

1.869.790

2.263.552

23.693

24.962

Demás países

686.301

880.494

2.618.215

2.331.758

TOTALES

34.287.231

35.096.514

30.521.874

26.815.993

 

 

En este contexto, el intercambio con la República Federativa del Brasil representa, aproximadamente, el 49% de las exportaciones a la zona y el 69% de las importaciones.

 

Como ya se expusiera, el intercambio con Brasil puede mejorarse con estímulo a la industria de Autopartes a la que habría que agregarle el resto de los Bienes de Capital.

 

América Latina tiene una población aproximada de 600 millones de habitantes y Brasil representa un tercio de esa población. Según informes de la CEPAL, se estima que, hacia el año 2025 América Latina alcanzará una población total 625 millones de habitantes y hacia 2050 lo será de 794 millones.

 

Con un mercado potencial de 600 millones de habitantes la República Argentina debería prepararse para abastecerlo en todos los rubros que le sean posibles.

 

 

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